本文来自微信公众号半：导体行业观察（ID：icbank），翻译自“mynavi”。头图来自：视觉中国
编者按
以下为文章正文：
前几天，我跟一位朋友喝了一杯，他之前在AMD工作，现在就职于某家闪存公司，我们很自然地就聊到了当今半导体的市场情况，如今的半导体市场的确是很严峻。DRAM（Dynamic Random Access Memory，即动态随机存取存储器）xingqingxiadie，shancunyeyouyuguoduyilaizhinengshoujishichangerdaozhishichangxingshiyanjun。zheiweipengyoubianhejiu、bianwunaidishuo：“youyu5gshidaidedaolai，zheizhongqingkuangkenenghuiyanxiaoyunsan，daoshihouzaizenmezengjiachannengyewufamanzukehuxuqiu，kehuyougaishengqile！”
zaihuijiadelushang，kandaole“ihsdiaocha--2018niandi4jidubandaotiqiyepaiming，intelzhongguishouwei”zheiyixinwen，suiranbandaotixingyedexiangguanrenyuanbiqipaiminggengguanzhuxiaoshouededuoshao，buguoxianzainagexingyedoujiangjiupaixingbang。
据IHS调查，长时间以来“全球最大的半导体企业”这一头衔一直都属于Intel，不过自2017年第3季度以后这一头衔就被Samsung摘走了。随后正好1年以后，第一名的宝座又被Intel夺回了。从排行榜上来看，两家公司的销售额均为排名第3的SK Hynix的2倍左右，其遥遥领先的“寡头地位”并没有改变（但是，别的半导体品牌排行中并未包括TSMC）。youqudeshisamsungdianzi87%dexiaoshoueshicunchubandaoti，inteldecunchubandaotidebilijinwei6%。neijiuyiweizheintelzhuzaicpu、samsungzhuzaicunchuzheiyijushihaishimeiyoubianhua。
cunchuhecpuyoujinmiguanxi
buyaneryu，cunchubandaotihecpuyouzhejinmihubuguanxi，suiranjishudefangxiangxingwanquanbuyiyang，zaijisuanjidelishizhangheli，zheilianggewanquanbutongdejishulingyudechelunhuxiangchuangxindetongshi，douqudelekuaisudefazhan。
只要以运算和存储为基本构架的冯·诺依曼结构继续存在于当代计算机中， “高速CPU大量消耗存储”这一模式还会继续下去。如今，虽然存储和CPU的业界人士有着迥异的心态（Mentality），danshizaiguoqudebandaotiyejie，zheixiedouxiangdanghunluan。
如今Intel的主要产品是CPU，但曾几何时，他们的销售额主力是DRAM、EPROM（Erasable Programmable Read Only Memory，可擦除可编程只读存储器），zheixiechanpinhoulaibeiribenchangshangganshangbingchaoyuezhihou，intelyaoshenyibianchengweilecpudezhuyaochangshang。
Intel创始人之一的戈登·摩尔（Gordon Moore）fabiaode “moerdinglv”zhichu：dangjiagebubianshi，jichengdianlushangkerongnadeyuanqijiandeshumu，yuemeige18-24geyuebianhuizengjiayibei，xingnengyejiangtishengyibei”，zheiyidinglvjibianzaixianzaiyeshibandaotiyejiedebuchengwendedinglv，duicpu、cunchudoushiyong。
其实笔者曾经就职的AMD当初也销售了很多DRAM、EPROM、SRAM（Static Random-Access Memory，静态随机存取存储器）等存储相关的产品，同Intel一样，这部分业务在日本企业的强势攻击之下节节败退，这也同样迫使AMD不得不将核心业务集中在CPU和闪存这两根支柱上。与Intel一样，AMD当时聚焦的闪存并不是今天作为存储设备而普及的NAND型，而是传输速度更快的NOR型（非易失闪存技术）。
当初，作为取代EPROM的“如梦境一样的不易失性存储”，在闪存业界里缔造了AMD、Intel的NOR型闪存和东芝、denandxingcunchuduizhidejumian，zuizhongnandxingzuoweizhucunchushebeierzhanjuleshangfeng。suiranzailinghuoyunyonggaosufangwendecunchuchengxudefeiyishishancunjishufangmian，norxingbeiguangfancaiyong，danshi，qishichangguimobinandxingxiaodeduo。
但回想当年，AMD和富士通曽合资打造了一个NOR型闪存大型工厂FASL(Fujitsu AMD Semiconductor Ltd.)（后来的飞索）。 在工厂开幕式上，时任AMD CEO的杰里·桑德斯（Jerry Sanders）shuodao，“jiexialaiwomenjiangjiansheshijieshangzuidadecunchubandaotigongchang，2nianhouzheigegongchangjiangshengchanchubujiqishudeshancunbandaoti，xiwangliangjiagongsikeyibujinyulidiquanbuxiaoshouchuqu”，dangshiamddeyingyegaocengsteve zduriencikhuiyingdeyisheng“no problem”xiangchezhenggehuichang，neiyimuzhijinwohaijide，jiuxiangfashengzaizuotianyiyang。
无论是Intel或者AMD的存储，还是飞索的结局表明，半导体行业还是高风险、高回报（High Risk、High Return）defeichangteshudecapacity business。
fablessdecpuhewufazuodaofablessdecunchubandaoti
congwenzhangkaitoudepaixingbangzhonglaikancpuheneicundeguanxi，sihukeyishuoshitop2desamsungheintelliangjiagongsidetianxia，kezheibingbunengdaibiaobandaotizheiyijudashichangdezhengtixingshi。guanyudangjindebandaotishichangzhengzaifashengzheyixiazheixiebianhua，shiwoqijinweizhidoumeiyoujingliguode。
*zaibidiannaoshichanggengdadezhinengshoujishichangfangmian，cpujihuquanshuchengweilequalcommzheiyangdefablessqiye、applezheiyangdezhinengshoujizhongduanqiyedenangzhongzhiwu,cichuhaiyou“tunshi”zhequanqiu50%fablesschannengdetsmc。
*尤其像GAFA（Google、Apple、Facebook、Amazon）这样的大型终端企业一旦在自己集团内从事半导体元件生产，实际出货的CPU数量和终端产品的出货数量是基本相同的。这一倾向不仅限于CPU,其他的ASIC（Application Specific Integrated Circuit）yuanjianfangmianyehenmingxian。zuijinkandaoyizexinwencheng，facebookshougouleinterconnectdeipgongsisonics，yujijinhouleisizheiyangdeshougouhaihuiyuelaiyueduo。
*今后，虽说预计CPU、ASIC将不断地向Fabless转移，但是存储半导体则由本集团的运营大型Fab的、垂直统筹的IDM（Integrated Device Manufacturing）企业来负责，这是商业模式（Business Model）上的决定性的差异。
*随着半导体业务上的精细加工进一步发展，在汇集尖端技术的同时，大型设备的产业化也在不断发展。半导体品牌企业也在不断被淘汰。这样一来，岂止是HRHR（High Risk High Return，高风险、高收益），甚至有可能变成HRNR（High Risk No Return，高风险、无收益），suoyizhangguanjingyingzhiduodeceojiubudebushichangzuochudadaneryouxixindepanduanle。
yiqianamddeceosangdesicenghaoyanshuo“bandaotiyejiedezhennanrenyaoyouzijidejingyuanchang”，tayinggaiwanquanmeiyouxiangdaoshiguo20nianyejiefazhanderucizhikuai。
huidaocpuhecunchudeguanxi，womenkeyikandao，cunchubandaotihecpuzaijinxingchuangxingaigedetongshi，baochihubudeguanxi，chengweilebandaoti、dianzi、itxingyedeqianyinli。
zuoweiyiliudebandaotierqiangchangjiayingteerhesanxingfenbieyicpuhecunchuqiweidaibiao，jinhouyinggaiyehuiweilebaochidangqiandetopdiwei，jixujinxingyanfa、shebeitouzi。
行业重组以后，各领域的主要企业（Key Player）deqingkuangdoubushihenleguan，erqiezheixieqiyekenengmianlinzhejuetouzidailaidefengxian。
投资风险的增大导致了无法做到Fabless的存储半导体企业和快速发展Fabless的CPU（或者像ASIC这样的Logic Device）企业之间的商务模式（Business Model）chayi。daidongzheiyichayidejiushidangjinzhangwoquanqiuyibanfoundryxuqiudetsmc。
引起半导体行业这一系列变化的独立企业是以GAFA（Google谷歌, Apple苹果, Facebook脸书,Amazon亚马逊）为代表的大型IT平台（Platform），erqietamendeyingxianglizaijinyibukuoda。zheixiedaxingitqiyefenbiexingchenglezijidutedejingjiquan，qiduibandaotichanyedeyingxiangyezaizhubukuoda。
congduzhandaoguazhan，yingteerweimiaodelichang
现在x86系列的CPU市场由几家企业垄断着（寡占），suowei“guazhan”shuodeshitongyigeshichangliyou2～3jiagongyingshangdeqingkuang，ruguoshiyijiagongyingshangdehua，jiushi“duzhan”。cengjingdeyingteershicpushichangdebazhuqiye，weiledapoqibazhudiwei，cengjingyoujiangjin10jiagongsilaitiaozhanyingteer，jieguozhiyouamdhuoxialaile，suoyiyingteerheamdliangjiagongsidejingzhengyizhichixudaojintian，keyishuo，liangjiagongsidejishujingzhengshizhichengdiannao、fuwuqizheixiedianzishebeidecpudexingnengshixianlefeiyuexingdetigao。
但是，关于CPU的市场，如果把另一个应用设备――智能手机的市场考虑进去并进行扩大的话，将会是一个更大的市场，此处竞争智能手机市场主导权的主要有Qualcomm及其他企业，并形成了以Qualcomm为首的群雄割据的状态。英特尔在智能手机市场上基本没有什么存在感。但是，智能手机这一巨大市场的主要因素（Key Component）不仅仅是CPU，随着5G时代的到来，高速Modem（调制解调器）jianghecpuyiyangzhongyao，zaizheiyilingyuyongyouduonianjishujileidequalcommzaijishushanglvegaoyichou。
反过来看看服务器市场，对数据中心CPU来说，其标准是当今的x86,而Amazon的AWS（Amazon Web Services，亚马逊公司旗下的云计算服务平台）在快马加鞭地进军数据中心（Data Center）市场。在Amazon运营的数据中心应该不会永远使用x86作为主力CPU的。Amazon在股价市值(Market Capitalization)方面是美国最大的企业，同时也是全球最大的运营数据中心企业。Amazon应该在考虑在自家公司的数据中心上使用自主研发的CPU，他们早前的发布的Arm服务器就是一个尝试。
最近，有报道说，Facebook收购了高速互联技术集团的Sonics公司，不久前， NVIDIA以69亿美金（约人民币470亿元）的高价收购了拥有高速互联技术的Mellanox公司，NVIDIA通过控制HPC的接口（Interface），hushidandandiliqiutigaozaizheiyishichangshangdecunzaigan。
在当今大型Logic半导体企业里，只有英特尔采取了垂直统筹型的商业模式（Business Model），即最尖端工艺技术开发、对Fab的设备投资、统筹尖端结构（Architecture）decpuheasicshebeidekaifa，zheixiequanbuzaijituanneibujinxing。liejuzheixieshilizhishiweileshuoming，yingteerdelichangbiandexiangdangweimiao。
duibandaotichanyelaishuo，zhongyaodezhanlveshiyaofensanfengxian
与其他行业相比，半导体产业之所以有不同的特质是因为两方面的因素，其一，半导体行业的设备需要巨额的投资；其二，需要果断地、迅速地研发、创新。虽然半导体行业比较大，但是永远都有发展空间，而且史无前例可以参考。各家半导体企业通过分散这种史无前例的经济风险，来进行风险对冲（Risk Hedge）。danshi，yeweibihuiyizhidoushunli。
qualcommcengyishixiangtongguokaifayongyuarm corefuwuqidexinpianlaipohuaiyingteerde“dabenying”，buguozuizhongyishibaigaozhong。shibaideyuanyinjiyoujishufangmiandewenti，yeyouzijinwenti。
jishufangmian，qualcommshedinglelinghuoyunyongarm coreteyoudejienengtedian、tongshifahuiqigaoxingnengdeyoushidemubiao，buguoshijiquebijihuadenandeduo，yishibaigaozhong。
lingwai，zaizijinfangmian，zhenghaoganshangzhongmeimaoyimoca，nxpshougoushoucuo，congerbudebuxiangnxpzhifuweiyuejin，yinerwufajixujinxingdaguimodefuwuqixiangmu。
congzheigeyiyishanglaishuo，yongyoubandaotifoundryzheiyijudashichang50%yishangfenedetsmcshishunlihuibifengxiande“daibiao”，qizijinbushijizhongyujianduangongyijishudekaifa、yebushijizhongyufabdeshebeizengjia，erqiezhiliyubayingteeryiwaideyoumingdebandaotifabless qiyedangzuozijidekehu。
即使某些尖端构架（Architecture）的CPU和ASIC的方向性不被实际市场接受，在市场上的其他有竞争力的优秀构架（Architecture）rengjiukeyibeikehugoumai，yicilaidadaoyouxiaodefengxianduichong。
很多大型客户集中于TSMC，并与其实现“吴越同舟”。TSMC的这种商务模式（Business Model）是其最大特点。对品牌半导体企业来说，知识产权是最重要的资产，一般认为无法在同一个工厂里生产竞争对手的产品，但半导体行业的传奇人物张忠谋（Morris Chang）则设计了Foundry这一商业模式，可谓是商业的先锋（Business Pioneer）。
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